깜짝 등장한 'M&A 대어' 일진머티리얼즈에 쏠리는 눈
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작성자 오외라 작성일22-05-28 13:59 조회63회 댓글0건관련링크
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[위클리M&A]일진머티리얼즈 매각 작업예상치 못한 등장…시장서 의외다 반응예상 매각가 2.5조~3조원 대어급 매물주도적 위치 원하는 원매자 나설지 관심[이데일리 김성훈 기자] 국내 인수합병(M&A) 시장에 대어급 매물이 깜짝 등장했다. 2차 전지 핵심 소재인 ‘동박’을 주력으로 생산하는 일진머티리얼즈(020150)가 그 주인공이다. 시가총액만 3조8000억원에 육박하는 초대형 매물 등장에 시장에서도 매각 사유와 매각 측 의지를 헤아리는 데 분주한 모습이다. 최근 전기차 붐이 일면서 몸값이 귀해진 동박 수요에다 전기차 배터리사업에서 주도권을 쥘 수 있다는 판단에 원매자들의 관심이 이어질 것으로 보인다.
말레이시아 사라왁주 쿠칭에 있는 일진머티리얼즈 공장 전경(사진=일진머티리얼즈)28일 투자은행(IB) 업계에 따르면 일진머티리얼즈는 씨티그룹글로벌마켓증권을 매각 주관사로 정하고 복수의 잠재 인수 후보군들에게 지분 매각을 위한 투자안내서(티저레터)를 보냈다. 배포 대상에는 블랙스톤과 칼라일그룹, KKR(콜버츠크래비스로버츠) 등 글로벌 경영참여형 사모펀드(PEF) 운용사와 롯데, LG, SK, 삼성그룹 등이 포함된 것으로 알려졌다.매각 대상은 일진머터리얼스 최대주주인 허재명 대표이사 지분(53.30%)이다. 인수와 동시에 경영권을 거머쥘 수 있는 지분 규모다. 시가총액 대비 지분에 경영권 프리미엄까지 더하면 2조5000억~3조원 안팎에 매각가가 형성될 것이란 관측이 나온다. 초기 단계인 투자안내서 배포 단계지만 덩치가 있는 규모다 보니 원매자 후보군 선정에서 이를 고려했다는 게 업계 분석이다. 일진머티리얼즈는 2차 전지용 동박(일렉포일·Elecfoil) 분야의 글로벌 선도 기업으로 꼽힌다. 지난해 연결 기준 매출 6888억원에 영업이익 699억원을 기록했다. 올 1분기에도 매출 2000억원, 영업이익 215억원을 올렸다. 전체 매출에서 동박의 비중은 73% 정도였다. 일진머티리얼즈가 생산하는 동박의 쓰임새가 2차전지용으로 확대되면서 일진그룹의 핵심 계열사 중 하나로 성장하는 상황이다. 실적 지표가 꾸준한 오름세를 그리는 상황에서 나온 깜짝 매각 소식에 업계에서도 자못 놀라는 눈치다. 최근까지 넥스플렉스, PI첨단소재(178920) 등 동종업계 업체 인수 의지까지 피력해온 점을 고려하면 선뜻 이해 가지 않는다는 반응도 있다. 다만 매각 주관사 선정이나 티저레터 배포를 위한 사전작업 기간을 감안했을 때 오랜 기간 준비한 것이라는 견해가 지배적이다. 일진머티리얼스의 깜작 등장을 두고 업계에서는 몇 가지 추측을 하고 있다. 먼저 중장기 성장을 위한 투자에 사실상 한계를 느낀 것 아니냐는 점이 꼽힌다. 전기차 수요 급증에 2차전지 시장이 거침없이 확장하면서 동박 수요가 덩달아 뛰고 있다는 점은 호재다. 반대로 생각하면 대규모 인프라(설비) 투자가 꾸준히 받쳐줘야 하는 구조를 더는 감당하기 어려워졌다는 것이다. 다만 매각 절차를 밟는다면 2차 전지에 대한 관심이 커진 현 시점이 가장 높은 가격에 팔 수 있다는 계산도 깔렸다는 분석이다. 실제로 일진머티리얼즈를 인수한다면 국내는 물론 글로벌 전기차 배터리 관련 고객사를 대거 꿰찰 수 있다. 일진머티리얼즈는 유럽에서 스웨덴 배터리기업인 노스볼트에 제품을 공급하고 있으며 폭스바겐 그룹이 스페인을 유럽 전기차 허브로 구축하는 프로젝트에도 합류했다. 해당 업계에 관심이 있는 원매자들 입장에서도 일진머티리얼즈 인수는 전기차 배터리 사업의 밸류체인을 확장할 수 있는 기회다. 만만치 않은 가격에도 관심을 거둘 수 없는 이유도 이 때문이다. 관건은 과연 3조원에 육박하는 매각가를 원매자들이 오롯이 소화할 수 있느냐다. 수십조원 규모의 펀드를 가지고 있는 글로벌 사모펀드 운용사들이나 기업 중장기 발전을 위해 조 단위 투자가 가능한 원매자군으로만 매각 후보군을 추린 점도 이와 무관치 않다. 한 업계 관계자는 “일단 시장에 나온 만큼 인수 의지가 어느정도 있는 원매자들은 예비 입찰 단계까지는 나설 것으로 보인다”면서도 “인수 과정을 밟으면서 자금 융통과 인수 이후의 비전 등을 치열하게 계산한 뒤 최종적으로 나설지를 가늠할 것으로 보인다”고 말했다.
말레이시아 사라왁주 쿠칭에 있는 일진머티리얼즈 공장 전경(사진=일진머티리얼즈)28일 투자은행(IB) 업계에 따르면 일진머티리얼즈는 씨티그룹글로벌마켓증권을 매각 주관사로 정하고 복수의 잠재 인수 후보군들에게 지분 매각을 위한 투자안내서(티저레터)를 보냈다. 배포 대상에는 블랙스톤과 칼라일그룹, KKR(콜버츠크래비스로버츠) 등 글로벌 경영참여형 사모펀드(PEF) 운용사와 롯데, LG, SK, 삼성그룹 등이 포함된 것으로 알려졌다.매각 대상은 일진머터리얼스 최대주주인 허재명 대표이사 지분(53.30%)이다. 인수와 동시에 경영권을 거머쥘 수 있는 지분 규모다. 시가총액 대비 지분에 경영권 프리미엄까지 더하면 2조5000억~3조원 안팎에 매각가가 형성될 것이란 관측이 나온다. 초기 단계인 투자안내서 배포 단계지만 덩치가 있는 규모다 보니 원매자 후보군 선정에서 이를 고려했다는 게 업계 분석이다. 일진머티리얼즈는 2차 전지용 동박(일렉포일·Elecfoil) 분야의 글로벌 선도 기업으로 꼽힌다. 지난해 연결 기준 매출 6888억원에 영업이익 699억원을 기록했다. 올 1분기에도 매출 2000억원, 영업이익 215억원을 올렸다. 전체 매출에서 동박의 비중은 73% 정도였다. 일진머티리얼즈가 생산하는 동박의 쓰임새가 2차전지용으로 확대되면서 일진그룹의 핵심 계열사 중 하나로 성장하는 상황이다. 실적 지표가 꾸준한 오름세를 그리는 상황에서 나온 깜짝 매각 소식에 업계에서도 자못 놀라는 눈치다. 최근까지 넥스플렉스, PI첨단소재(178920) 등 동종업계 업체 인수 의지까지 피력해온 점을 고려하면 선뜻 이해 가지 않는다는 반응도 있다. 다만 매각 주관사 선정이나 티저레터 배포를 위한 사전작업 기간을 감안했을 때 오랜 기간 준비한 것이라는 견해가 지배적이다. 일진머티리얼스의 깜작 등장을 두고 업계에서는 몇 가지 추측을 하고 있다. 먼저 중장기 성장을 위한 투자에 사실상 한계를 느낀 것 아니냐는 점이 꼽힌다. 전기차 수요 급증에 2차전지 시장이 거침없이 확장하면서 동박 수요가 덩달아 뛰고 있다는 점은 호재다. 반대로 생각하면 대규모 인프라(설비) 투자가 꾸준히 받쳐줘야 하는 구조를 더는 감당하기 어려워졌다는 것이다. 다만 매각 절차를 밟는다면 2차 전지에 대한 관심이 커진 현 시점이 가장 높은 가격에 팔 수 있다는 계산도 깔렸다는 분석이다. 실제로 일진머티리얼즈를 인수한다면 국내는 물론 글로벌 전기차 배터리 관련 고객사를 대거 꿰찰 수 있다. 일진머티리얼즈는 유럽에서 스웨덴 배터리기업인 노스볼트에 제품을 공급하고 있으며 폭스바겐 그룹이 스페인을 유럽 전기차 허브로 구축하는 프로젝트에도 합류했다. 해당 업계에 관심이 있는 원매자들 입장에서도 일진머티리얼즈 인수는 전기차 배터리 사업의 밸류체인을 확장할 수 있는 기회다. 만만치 않은 가격에도 관심을 거둘 수 없는 이유도 이 때문이다. 관건은 과연 3조원에 육박하는 매각가를 원매자들이 오롯이 소화할 수 있느냐다. 수십조원 규모의 펀드를 가지고 있는 글로벌 사모펀드 운용사들이나 기업 중장기 발전을 위해 조 단위 투자가 가능한 원매자군으로만 매각 후보군을 추린 점도 이와 무관치 않다. 한 업계 관계자는 “일단 시장에 나온 만큼 인수 의지가 어느정도 있는 원매자들은 예비 입찰 단계까지는 나설 것으로 보인다”면서도 “인수 과정을 밟으면서 자금 융통과 인수 이후의 비전 등을 치열하게 계산한 뒤 최종적으로 나설지를 가늠할 것으로 보인다”고 말했다.
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[서울=뉴시스] 전진환 기자 = 권성동(오른쪽) 국민의힘 원내대표와 박홍근 더불어민주당 원내대표가 20일 오후 국회 본회의장에서 본회의에 앞서 의장석 앞에서 이야기를 나누고 있다. (공동취재사진) 2022.05.20. photo@newsis.com[서울=뉴시스]이재우 정진형 기자 = 윤석열 정부 첫 추가경정예산안(2차 추경) 처리를 둘러싼 여야 협상이 난항을 겪으면서 28일 국회 본회의가 무산됐다.여야는 내일(29일) 오후 8시에 본회의를 열기로 잠정 합의했으나, 코로나19 손실보상 소급적용을 위한 정부안 증액을 놓고 협상이 평행선을 달리고 있는 데다가 윤석열 대통령의 추경 관련 메시지에 반발한 야당이 강경한 입장으로 돌아서면서 합의에 이를지는 미지수다.국회에 따르면, 이날 오후 8시로 예정됐던 본회의는 내일(29일) 오후 7시30분으로 잠정 연기됐다. 국회 관계자는 뉴시스와 통화에서 29일 본회의에 대해 "우선 잠정적으로 시간만 잡았다"고 전했다.앞서 여야 협상에서는 자영업자·소상공인 코로나19 손실보상을 위해 신속한 처리를 주장하는 국민의힘과 손실보상 소급적용과 소득 역전현상 보전을 위해 정부안 증액을 요구하는 더불어민주당의 의견이 팽팽히 맞섰다.오전에도 권성동·박홍근 여야 원내대표와 국회 예산결산특별위원회 여야 간사들이 연락을 주고받으며 협상을 했지만 접점을 찾지 못한 것으로 전해졌다.권성동 국민의힘 원내대표는 경기 남양주 마석시장 유세 후 기자들과 만나 "오늘 본회의 열어서 추경안을 처리하려고 했지만 아직 민주당과의 이견이 있다"며 "좀 더 의견을 좁히도록 노력해서 내일은 반드시 통과시켜서 자영업자들과 소상공인들에게 기쁨을 드리도록 하겠다"고 밝혔다.여당 예결위 간사인 류성걸 의원도 뉴시스에 "정부여당에서는 이미 민주당에 최종안을 드리고 답변을 기다리고 있는 것"이라고 전했다.반면 박홍근 민주당 원내대표는 뉴시스와 통화에서 "최종안에 우리의 요구사항이 일부 담긴 것은 사실이지만 가장 본질적이고 중요한 손실보상 소급적용과 소득역전 현상 대책에 대해선 전혀 미동도 하지 않고 있다"며 "그에 대해 책임있는 답을 가져오라고 요구하고 있다"고 말했다.여기에 추경 처리 불발 후 윤석열 대통령이 낸 메시지를 놓고 야당이 반발하면서 협상이 한층 더 꼬이게 됐다.앞서 윤 대통령은 전날 "소상공인과 자영업자들은 숨이 넘어가는데, 오늘도 국회가 열리지 않아 정말 안타깝다"며 "국회가 이렇게 협조하지 않을 줄을 몰랐다"고 했다.이에 대해 박 원내대표는 이날 페이스북을 통해 "총리 임명동의안까지 협조해준 민주당을 향해 이처럼 역대급 적반하장식으로 공격하고 이에 질세라 여당인 국민의힘은 국정 발목잡기라고 억지를 부리며 지방선거용 프레임 짜기에 골몰한다"며 "어찌 야당의 협력과 협치를 눈곱만큼이라도 바라는 집권세력이라고 볼 수 있겠느냐"고 맹비난했다.박 원내대표는 뉴시스와 통화에서도 "지도부와 의원들의 분위기가 대단히 격양됐다. 정작 본인이 대국민 약속을 깨놓고 왜 국회와 민주당에 책임을 떠넘기느냐"며 "오히려 (당내) 입지를 축소시키고 의원들이 강하게 항의하고 반발할 수밖에 없는 상황으로 끌어가는게 도대체 납득이 되는 상황이냐. 이런 상황에서 어떻게 오늘 합의하고 처리가 가능하겠냐"고 반문했다. 권 원내대표와의 통화에서도 윤 대통령 발언에 대해 항의했다고도 했다.그러면서 "정부여당은 이리 가도 선거에 좋고, 저리가도 선거에 좋다는 생각이라서 적극적으로 이 문제를 타개하기 위한 어떤 진정성있는 노력도 안 보여주고 대통령이 나서서 선거에 도움되는 프레임과 여론 만들기만 골몰하고 있다"며 "연락은 계속 하겠지만 어제 대통령 메시지(에 대한 유감표명과), 본인들의 공약 파기에 대한 책임있는 안을 더 제시해야할 것"이라고 했다.
[서울=뉴시스] 전진환 기자 = 권성동(오른쪽) 국민의힘 원내대표와 박홍근 더불어민주당 원내대표가 20일 오후 국회 본회의장에서 본회의에 앞서 의장석 앞에서 이야기를 나누고 있다. (공동취재사진) 2022.05.20. photo@newsis.com[서울=뉴시스]이재우 정진형 기자 = 윤석열 정부 첫 추가경정예산안(2차 추경) 처리를 둘러싼 여야 협상이 난항을 겪으면서 28일 국회 본회의가 무산됐다.여야는 내일(29일) 오후 8시에 본회의를 열기로 잠정 합의했으나, 코로나19 손실보상 소급적용을 위한 정부안 증액을 놓고 협상이 평행선을 달리고 있는 데다가 윤석열 대통령의 추경 관련 메시지에 반발한 야당이 강경한 입장으로 돌아서면서 합의에 이를지는 미지수다.국회에 따르면, 이날 오후 8시로 예정됐던 본회의는 내일(29일) 오후 7시30분으로 잠정 연기됐다. 국회 관계자는 뉴시스와 통화에서 29일 본회의에 대해 "우선 잠정적으로 시간만 잡았다"고 전했다.앞서 여야 협상에서는 자영업자·소상공인 코로나19 손실보상을 위해 신속한 처리를 주장하는 국민의힘과 손실보상 소급적용과 소득 역전현상 보전을 위해 정부안 증액을 요구하는 더불어민주당의 의견이 팽팽히 맞섰다.오전에도 권성동·박홍근 여야 원내대표와 국회 예산결산특별위원회 여야 간사들이 연락을 주고받으며 협상을 했지만 접점을 찾지 못한 것으로 전해졌다.권성동 국민의힘 원내대표는 경기 남양주 마석시장 유세 후 기자들과 만나 "오늘 본회의 열어서 추경안을 처리하려고 했지만 아직 민주당과의 이견이 있다"며 "좀 더 의견을 좁히도록 노력해서 내일은 반드시 통과시켜서 자영업자들과 소상공인들에게 기쁨을 드리도록 하겠다"고 밝혔다.여당 예결위 간사인 류성걸 의원도 뉴시스에 "정부여당에서는 이미 민주당에 최종안을 드리고 답변을 기다리고 있는 것"이라고 전했다.반면 박홍근 민주당 원내대표는 뉴시스와 통화에서 "최종안에 우리의 요구사항이 일부 담긴 것은 사실이지만 가장 본질적이고 중요한 손실보상 소급적용과 소득역전 현상 대책에 대해선 전혀 미동도 하지 않고 있다"며 "그에 대해 책임있는 답을 가져오라고 요구하고 있다"고 말했다.여기에 추경 처리 불발 후 윤석열 대통령이 낸 메시지를 놓고 야당이 반발하면서 협상이 한층 더 꼬이게 됐다.앞서 윤 대통령은 전날 "소상공인과 자영업자들은 숨이 넘어가는데, 오늘도 국회가 열리지 않아 정말 안타깝다"며 "국회가 이렇게 협조하지 않을 줄을 몰랐다"고 했다.이에 대해 박 원내대표는 이날 페이스북을 통해 "총리 임명동의안까지 협조해준 민주당을 향해 이처럼 역대급 적반하장식으로 공격하고 이에 질세라 여당인 국민의힘은 국정 발목잡기라고 억지를 부리며 지방선거용 프레임 짜기에 골몰한다"며 "어찌 야당의 협력과 협치를 눈곱만큼이라도 바라는 집권세력이라고 볼 수 있겠느냐"고 맹비난했다.박 원내대표는 뉴시스와 통화에서도 "지도부와 의원들의 분위기가 대단히 격양됐다. 정작 본인이 대국민 약속을 깨놓고 왜 국회와 민주당에 책임을 떠넘기느냐"며 "오히려 (당내) 입지를 축소시키고 의원들이 강하게 항의하고 반발할 수밖에 없는 상황으로 끌어가는게 도대체 납득이 되는 상황이냐. 이런 상황에서 어떻게 오늘 합의하고 처리가 가능하겠냐"고 반문했다. 권 원내대표와의 통화에서도 윤 대통령 발언에 대해 항의했다고도 했다.그러면서 "정부여당은 이리 가도 선거에 좋고, 저리가도 선거에 좋다는 생각이라서 적극적으로 이 문제를 타개하기 위한 어떤 진정성있는 노력도 안 보여주고 대통령이 나서서 선거에 도움되는 프레임과 여론 만들기만 골몰하고 있다"며 "연락은 계속 하겠지만 어제 대통령 메시지(에 대한 유감표명과), 본인들의 공약 파기에 대한 책임있는 안을 더 제시해야할 것"이라고 했다.
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