현대차證 "아모레퍼시픽, 2분기 실적 전망치 하회 전망…목표가 11.1%↓"

서울 용산구 아모레퍼시픽 건물로 시민들이 들어가고 있다. /뉴스1 © News1 장수영 기자(서울=뉴스1) 이기림 기자 = 현대차증권은 아모레퍼시픽의 2분기 실적이 시장 평균 전망치(컨센서스)를 하회할 것이라며 목표주가를 기존 18만원에서 16만원으로 11.1% 하향했다. 투자의견은 '시장수익률'(Marketperform)을 유지했다.정혜진 현대차증권 연구원은 22일 보고서를 통해 "아모레퍼시픽의 2분기 실적은 연결 매출액 1조261억원, 영업이익 581억원으로 각각 전년 대비 12.8%, 36.3% 낮을 전망"이라며 이같이 밝혔다.정 연구원은 "중국 주요도시 락다운으로 로컬 및 면세 채널이 부진한 영향"이라며 "다만 현지 방역 강도는 4월을 정점으로 점차 개선 중"이라고 말했다.국내 매출액은 코스메틱 5749억원, 데일리뷰티 1073억원으로 추정했다. 온라인은 중국 현지 방역 강화 영향으로 역직구 전년과 비슷한 성장이 예상되나 순수 국내 온라인이 30% 신장하며 채널 자체는 전년 대비 20% 성장할 전망이다.다만 상대적으로 고마진인 면세 채널이 1분기에 이어 매크로 이슈로 약화된 채널 성장 흐름이 지속돼 전년비 42% 역성장한 것으로 추정됐다.이외 국내 전통 채널은 점당 효율 개선 흐름이 지속되나 방판 채널은 조직 개편 영향으로 전년비 10% 역성장이 추정됐다. 해외 매출액은 전년비 20.4% 감소한 3542억원을 기록할 전망이다. 중국 매출이 23.4% 역성장할 것으로 보인다.정 연구원은 "매크로 불확실성이 반영돼 주가 절대 수준이 낮아졌으나 현지 락다운 영향이 불가피하다"며 "이에 따른 로컬 채널 및 면세 채널 부진이 예상됨에 따라 이익 전망치를 하향했지만 현지 브랜드 수요가 확인되면 주가 우상향 모멘텀은 강화될 것"이라고 밝혔다.